资金宽松驱动债市全面走强 国债期货止盈盘显现 | 机构要评

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　　一创固收：资金均衡助力债市回调企稳，国债尾盘修复

　　债市日内回调后迅速企稳，资金继续助力收益率下行。国债期货跳空高开走强后，临近午盘有一波调整，但尾盘也迎来修复。中午10年国债发行结果较好，对情绪有一定支撑，但同时权益走强也限制了国债期货的进一步冲高。TL2606收涨0.43%报114.180元，T2606收涨0.09%报108.840元，TF2606收涨0.07%报106.270元，TS2606收涨0.04%报102.596元。10年期国债活跃券260005收益率下行1.3bp至1.73%，30年国债活跃券25特6收益率下行1.3bp至2.227%，10年期国开活跃券250220收益率下行0.98bp至1.848%。

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　　中证估值：交易所债券成交规模上升

　　央行今日开展60亿元7天逆回购操作，利率与前次持平于1.40%，今日有5亿元7天逆回购到期，今日公开市场净投放为55亿元。今日Shibor下行为主，隔夜Shibor报1.2190%，下行0.10BP；1个月Shibor报1.4195%，下行0.70BP。间市场资金价格上下不一，隔夜回购加权利率较前日上行0BP至1.22%，7天回购加权利率较前日下行1BP至1.32%。交易所市场隔夜回购全日加权利率为1.38%。债券市场方面，交易所债券成交规模较昨日增加124亿元至2167亿元，其中国债成交规模增加48亿元至699亿元。

　　中信固收：税期资金面维持宽松提振市场多头情绪

　　今日债市全线走强，超长端领涨。税期资金面维持宽松提振市场多头情绪，叠加股市低开震荡，现券收益率一路下行。午后基金、券商等为主要买盘，10年国债活跃券创年内新低，TL主力合约同步刷新年内高点。全天看，现券收益率多数下行，尾盘10年期国债、国开债活跃券收益率分别为1.743%、1.858%，较昨日收盘变动-1.3bp、-0.1bp，“10年-1年”期限利差有所收窄。

　　华创固收：多头逻辑延续，长期国债期货止盈盘显现

　　4月22日上午债市继续强势，各期限利率普遍下行，超长期国债和地方债利率下行幅度均达到2bp左右。财政部91天、182天、10年期国债加权中标收益率分别为0.9616%、1.0188%、1.6866%，边际中标收益率分别为1.0053%、1.0949%、1.7162%，全场倍数分别为4.05、3.55、4.66，边际倍数分别为1.3、4.41、1.67。二级交易情绪偏强的情况下一级发行结果较好。临近午盘，现券利率在止盈盘带动下小幅上行，幅度较为可控。TL遇到月线压制，叠加连续多日拉升斜率较高，有一些止盈需求。

　　中诚宝捷思货币经纪：中票交投情绪转淡，银行债二永收益下行

　　今日整体资金呈现均衡宽松状态，短融市场交投情绪一般，二三季度前到期短券受到关注，月内到期AAA主体短券成交清淡，在1.55-1.60区间，基金有一定配置需求；中票交投情绪转向清淡，较上一交易日减弱不少，1-3Y期限成交最为丰富，1-3Y主体AAA非永续中票多成交在估值-1bp附近，理财和基金作为主要买盘，2.93Y汇金在1.70估值位置成交，基金之间易手；公司债市场交投情绪尚可，较上一交易日基本持平，以1-3Y期限成交最为丰富，1-3Y非永续公司成交债城和非城投成交均衡，多成交在估值-1bp附近成交，理财和基金均参与买入，1.55Y蓉轨在1.61位置成交，基金买入保险卖出；银行债交投情绪相较上一交易日略微活跃，二永收益全天下行，从整体看，年内大行二级券商和基金参与买入，理财参与卖出。

（文章来源：财联社）